Нефть балансирует на грани – Ожидает ли мир новый финансовый кризис?

Международный картель сократил добычу в ожидании новой волны нестабильности
ЭКОНОМИКА
Цены на нефть и золото не случайно называют лакмусовой бумажкой мировой экономики. Отражая ее сегодняшние будни, они рисуют картину будущего. Об этой загадочной связи рассуждаем с гостем нашей редакции – финансовым аналитиком Арманом Бейсембаевым.
– Сегодня мир застыл в ожидании очередной волны неприятностей в глобальной экономике. А поскольку нефть – наиболее чуткий индикатор, что же происходит на этом рынке?
– Скорее всего, рецессия настигнет мировую экономику, но пока непонятно,когда разразится кризис и какой силы он будет. Нефть очень чутко реагирует на такие ожидания. Правда, сейчас установился некий ценовой баланс, когда котировки выгодны и покупателям, и продавцам. Ну а после решения ОПЕК+ уронить добычу на миллион баррелей в сутки нефть подросла и торгуется уже в диапазоне $84-86. Правда, большого всплеска пока незаметно, а цены остаются на уровне марта и даже декабря минувшего года. Говорить о возможности дальнейшего повышения тоже трудно из-за неоднозначной геополитической ситуации и неизвестности по поводу рецессии в США и Европе.
Из-за резкого снижения цен даже появилась необходимость дополнительно снизить добычу. Ведь когда котировки к середине марта обвалились до $70 и могли упасть еще ниже, тут же начались словесные интервенции ОПЕК. Нефтяной картель недвусмысленно намекал, что не допустит сильного снижения и будет сокращать добычу.Так что недавнее решение экспортеров вполне обоснованное и диктуется необходимостью поддерживать цены. Ведь нефть сильно упала, а меньше $70 за баррель – это уже неприятно.
Кризис как предчувствие
– Судя по поведению цен, инвесторы все это время находились в предчувствии потрясений. Крушение банков в США и Европе оправдало худшие ожидания?
– События в банковской сфере США и Европы –еще не случившийся кризис, и пока неизвестно, что будет дальше. Если его не купировать и допустить дальнейшее разрастание негативных событий, кризис ударит по финансовой системе. Тогда заглохнут банки, начнется череда банкротств, бегство депозитов, застопорятся все платежи. Все это быстро перекинется на реальную экономику, остановится промышленность, а ведь если не работают предприятия, люди не получают зарплату и не могут платить по своим обязательствам. Поэтому сейчас там пытаются спасти банки денежными вливаниями, чтобы воронка нестабильности не разрасталась. Под это дело американский центробанк уже увеличил свой баланс почти на $400 млрд.
– Неужели американский печатный станок вновь заработает на износ? 
– Не думаю, что печатный станок снова запустят на полную мощность, но там будут по возможности поддерживать банки. Иначе финансовые проблемы рискуют перерасти в полноценный экономический кризис, рецессию и даже депрессию, как это было в начале прошлого века. А ведь это страшный сценарий. Сама по себе перспектива рецессии уже обернулась падением нефтяных цен.
Стоит ли волноваться
– А можно избежать этой беды?
– Есть три варианта развития событий. В лучшем случае мировая экономика вырулит и потихоньку лет за десять выйдет на траекторию какого-то роста. По второму – базовому сценарию рецессия все же произойдет, однако правительства примут меры и обойдется без масштабных обрушений, тотальных банкротств и экономического краха. Но возможен и жесткий спад в мировой экономике. Такие перспективы – одна из причин стабильно невысокой цены нефти. Поэтому не стоит ожидать $120-150 за баррель в ближайшие год-два. Хотя совсем исключать такую возможность все же не стоит. Ведь если реализуется позитивный сценарий развития мировой экономики, потребуется много нефти, возрастет спрос, а за ним предложение и добыча.
– Однако экспортеры нефти не питают особых надежд, иначе зачем было сокращать добычу?
– Нефтяной картель ожидает как минимум замедления мировой экономики во второй половине года. По некоторым данным, американский банковский кризис продолжится, но это покажет время. Если кризис не обострится в мае, он может возобновиться в сентябре. Май и сентябрь –две ключевые точки, за которыми мы будем очень внимательно наблюдать. Так что летом могут развиваться какие-то события, которые могут привести к негативным последствиям в августе-сентябре. Подозреваю, что ОПЕК предполагает такой сценарий и считает его возможным. Ведь рецессия – это резкое падение спроса на нефть, а если продолжат добывать, цены обрушатся до $40 и ниже, потому что ее просто некуда будет девать.
Банки скупают золото
– Кстати, золото в предвкушении кризиса начало дорожать, хотя инвесторы почти потеряли такую надежду за годы предыдущей нестабильности. Стоит ли сейчас покупать драгметалл?
– Золото всегда используется как некий актив-убежище от высокой инфляции и неурядиц в мировой экономике. Поэтому вероятность рецессии подстегивает цены на этот долгосрочный актив. Сейчас золото тестирует $2000 за унцию, но это далеко не последняя отметка. Цены будут расти – до $2500-3000 еще и потому, что мировые банки с прошлого года скупают золото. Такого, признаюсь, мы не видели за последние десять лет. Раньше банки в основном пытались продать золото, потому что держать его было невыгодно – оно не приносит процентного дохода, а обслуживать такой актив приходится.
Теперь же ситуация изменилась и мировые банки просто бешенными темпами вкладываются в драгметалл. Активно скупает золото весь развивающийся мир: Индия, Россия, Казахстан, особенно Турция. Судя по всему, сказывается предчувствие каких-то потрясений. Не думаю, что доллар на этом фоне как-то проигрывает, поэтому инвестиционные портфели лучше разнообразить по наполнению, разумеется, не отказываясь от американской, европейской и национальной валюты. А делить корзину инвестиций можно по-разному, в зависимости от целей.